صعود شرکت‌های نفتی و بانکی، افت شدید شاپیفای و تداوم نگاه‌ها به اوراق قرضه

نگاهی به وضعیت هفتگی بازارهای سرمایه در کانادا و جهان (اول تا پنجم مارچ)

افزایش سریع بازدهی اوراق قرضه که در هفته پیش شاهدش بودیم و تاثیر زیادی روی بازار سهام گذاشت، این هفته نیز ادامه داشت. شاخص بورس‌های جهانی واکنش‌های مختلفی به افزایش بازدهی اوراق قرضه نشان دادند. با وجود خوش‌بینی‌ها به آینده اقتصادی پساکرونایی، قیمت بیشتر سهام در ایالات متحده در پایان این هفته کمتر از ابتدای هفته بود. در این میان، شاید اظهارات جرومی پاول (مدیر فدرال رزرو) و ابزار نگرانی او از بازار آشفته اوراق قرضه، برخی سرمایه‌گذاران را نگران کرد. البته آقای پاول چیزی درباره اقدام احتمالی این نهاد برای مدیریت این وضعیت نگفت.

در هفته پیش شاهد بودیم که تمایل سرمایه‌گذاران به سهم‌های ارزشمند بیشتر از سهم‌های با پتانسیل رشد بالا بیشتر بود. این رویکرد در هفته جاری نیز ادامه داشت. بیشتر سهم‌های ارزشمند با افزایش قیمت روبرو شدند و در مقابل، اکثر سهام مرتبط با شرکت‌های دارای پتانسیل بالای رشد نیز افت کردند. افزایش امیدواری‌ها به بهبود اقتصادی موجب شد قیمت نفت به بالاترین میزان در دو سال اخیر برسد و البته قیمت طلا نیز به افت خود ادامه دهد. پس از اینکه اوپک و روسیه اعلام کردند که قصد تغییر در حجم نفت تولیدی خود را ندارند، روند صعودی قیمت نفت تشدید شد.

شاخص ترکیبی اس‌اند‌پی/تی‌اس‌اکس بورس تورنتو پس از اعلام آمار تولید ناخالص داخلی کشور، با رشد همراه شد. بر اساس گزارش سازمان آمار کانادا، رشد اقتصادی کشور در سه ماهه چهارم ۲۰۲۰ بیشتر از انتظار بود و پیش‌بینی شده این روند در ابتدای ۲۰۲۱ نیز همچنان ادامه یابد. این در حالی است که محدودیت‌های ناشی از همه‌گیری موجب کاهش فعالیت‌های اقتصادی در ژانویه شد.

بخش انرژی بیشترین افزایش قیمت را در بورس تورنتو تجربه کرد که البته به دلیل افزایش قیمت نفت بود. بخش‌های مالی (بانک‌ها و …) نیز همچنان به دلیل افزایش بازدهی اوراق قرضه، با استقبال سرمایه‌گذاران روبرو هستند. همچنین گزارش بانک‌های بزرگ کانادا که نشانگر افزایش درآمد بود نیز در این میان بی‌تاثیر نبود. بخش فناوری هم با بیشترین افت روبرو شد. شاپیفای که بیشترین وزن را در این بخش دارد برای سومین هفته پیاپی با افت روبرو شد. این غول تجارت الکترونیک که ۶ درصد از کل ارزش بورس تورنتو و ۶۰ درصد از ارزش کل بخش فناوری این بازار را به خود اختصاص داده، حدود ۲۰ درصد از اوج قیمت فوریه خود را از دست داده است.

وضعیت در ایالات متحده نیز تا حدی به این شکل بود. شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ شاهد تقویت بخش انرژی و مالی و در مقابل، تضعیف بخش فناوری بود. در بخش محصولات مصرفی اختیاری نیز که آمازون و تسلا بیشترین وزن را در آن دارند، شاهد افت قیمت سهام بودیم. افت قیمت سهام در شکرت‌های بزرگ فناوری سبب شد شاخص ترکیبی نزدک افت کند. این در حالی بود که اس‌اند‌پی ۵۰۰ و میانگین صنعتی داو جونز با رشد روبرو شدند.

کنگره ایالات متحده این هفته طرح بسته محرک مالی ۱/۹ تریلیون دلاری بایدن را تصویب و آن را برای تائید نهایی به سنا فرستاد. این اقدام موجب افزایش خوش‌بینی‌ها به بهبود اقتصادی در این کشور شد.

همچنین تائید واکسن جانسون اند جانسون و تاکید جو بایدن بر اینکه تا پایان می برای همه آمریکایی‌ها واکسن وجود دارد، بر این خوش‌بینی‌ها افزود. بهبود فراتر از انتظار اشتغال و نیز سرمایه‌گذاری برای ساخت‌وساز در این کشور از جمله دیگر اخبار اقتصادی مثبت بودند.

با افزایش شاخص مدیران خرید (PMI) در اروپا، بورس‌های این منطقه همگی با رشد روبرو شدند. همچنین با وجود تعطیلی‌های ناشی از همه‌گیری در بسیاری از کشورهای حوزه یورو، نرخ بیکاری در این کشورها تقریبا ثابت مانده است. در آلمان اعلام شد که محدودیت‌های تردد از هفته آینده به تدریج کم می‌شود. شاخص داکس (DAX) در این کشور توانست یک رکورد جدید را به نام خود ثبت کند.

اکثر بازارهای سهام آسیایی نیز با رشد روبرو بودند. البته ژاپن در این میان استثناء بود. آمار ناخوشایند بیکاری و همچنین تمدید وضعیت فو‌ق‌العاده به دلیل همه‌گیری سبب شد بورس توکیو با افت روبرو شود.

رویدادهای مهم اقتصادی هفته در کانادا

بانک مرکزی کانادا هفته آینده قرار است نرخ رسمی بهره را اعلام کند. پیش‌بینی می‌شود این نهاد، نرخ کنونی را که روی ۰/۲۵ درصد است تغییر ندهد.

همچنین اعلام آمار اشتغال از سوی سازمان آمار کانادا از دیگر رویدادهای مهم اقتصادی هفته آینده است.