نگاهی به وضعیت هفتگی بازارهای سرمایه در کانادا و جهان (۱۵ تا ۱۹ مارچ)
بازدهی اوراق قرضه دولتی در ایالات متحده و کانادا در هفته جاری باز هم افزایش یافت. این روند افزایشی سبب شده بازدهی این اوراق طی فقط چند ماه دو برابر شود. در واقع این نرخ به سطح پیش از همهگیری بازگشته است. این پدیده نشانگر افزایش انتظارات تورمی است. خلاصه اینکه سرمایهگذاران متوجه روند بهبود اقتصاد جهانی به دلیل گسترش واکسیناسیون علیه کووید-۱۹ شدهاند.
مقامات فدرال رزرو ایالات متحده این هفته، چشمانداز اقتصادی این کشور را مورد بازبینی قرار دادند که همین مورد توجه سرمایهگذاران قرار گرفت. فدرال رزرو همچنین یک بار دیگر اعلام کرد که حداقل تا سال ۲۰۲۳ قصد افزایش نرخ بهره را ندارد و روند کنونی خرید اوراق قرضه از بازار تا وقتی که بهبود مشخصی در آمار اشتغال و تورم روی نداده، ادامه میدهد. این نهاد مالی بر این باور است که هر نوع افزایش تورم در آینده نزدیک، موقتی و کوتاهمدت خواهد بود.
دو پدیده «بهبود اقتصادی» و «تاثیر منفی تورم بر سودآوری شرکتها» سبب شد بورسهای بزرگ دنیا این هفته نیز به شدت تحت تاثیر قرار گیرند. از یک سو، شاهد رکوردشکنیهای جدیدی بودیم. اصلیترین شاخص بورس تورنتو یعنی شاخص ترکیبی اساندپی/تیاساکس و همچنین دو شاخص معروف همسایه جنوبی یعنی اساندپی ۵۰۰ و میانگین صنعتی داو جونز با افزایش روبرو شده و رکوردهای جدیدی را به نام خود ثبت کردند. از سوی دیگر، نگرانی از اثرات موج تورمی بر هزینههای شرکت و سودآوری نیز موجب نگرانی هر چه بیشتر سرمایهگذاران شد. بورس تورنتو آخرین روز هفته را تقریبا بدون تغییر نسبت به دوشنبه به پایان رساند. در مقابل، شاخصهای مربوط به بورسهای ایالات متحده نسبت به ابتدای هفته افت داشتند.
بورس تورنتو برای اولین بار در تاریخ توانست وارد کانال ۱۹،۰۰۰ واحدی شود. این در حالی بود که فروش خانه در کانادا نیز به رکورد تاریخی جدیدی دست یافت. شاخص اطمینان کاناداییها (Bloomberg Nanos Canadian Confidence Index) نشانگر آن بود که هیجان مصرفکننده در بیشترین میزان خود طی یک دهه اخیر قرار دارد.
بخش ارتباطات بیشترین تاثیر را بر رشد بورس تورنتو داشت. ارزش سهام شرکت شاو (Shaw Communications) بیش از ۴۰ درصد افزایش یافت. این افزایش پس از انتشار خبر خرید این شرکت توسط رقیبش یعنی راجرز صورت گرفت. به این ترتیب، دو تا از اصلیترین ارائهدهندگان خدمات کابلی در کانادا در هم ادغام میشوند.
بخش مالی و بانکی بورس تورنتو هم به لطف افزایش بازدهی اوراق قرضه با رشد روبرو بود. گفتنی است افزایش بازدهی اوراق قرضه به افزایش سودآوری بانکها میانجامد.
قیمت نفت این هفته کاهش داشت و نتوانست اوج خود در دو سال و نیم اخیر (که در ابتدای این ماه به دست آمده بود) را حفظ کند. کاهش قیمت نفت پس از آن صورت گرفت که آژانس بینالمللی انرژی اعلام کرد منابع نفتی به اندازه کافی وجود دارد.
گزارشهای اقتصادی منتشر شده در ایالات متحده نیز تا حدی متناقض بود و برخی از شاخصهای اصلی اقتصادی نتوانست انتظارات کارشناسان را برآورده سازد. آمار خردهفروشی، تولید صنعتی و شروع ساخت مسکن از جمله مهمترین گزارشهای اقتصادی بود که وضعیت خوبی را ترسیم نمیکرد. البته برخی کارشناسان، هوای سرد زمستانی را دلیل این آمارهای ضعیف اعلام کردند. همچنین تعداد درخواستها برای دریافت مستمری بیمه بیکاری نیز بسیار بیشتر از انتظار رشد کرد.
در مقابل شاهد بودیم برخی از شاخصهای آیندهنگرانه مثل نظرسنجی تولید ایمپایر استیت (Empire State Manufacturing Survey) و نیز نظرسنجی چشمانداز کسبوکار فدرال فیلادلفیا (Philadelphia Fed Business Outlook Survey) نشانگر رشد خوب اقتصادی در ماههای آينده بودند. بخش ارتباطات بیشترین نقش را در افزایش شاخص اساندپی ۵۰۰ داشت. در مقابل، بخش انرژی ضعیفترین عملکرد را در میان بخشهای مختلف بازار از خود نشان داد.
این هفته برخی کشورهای اروپایی اقدام به ممنوعیت تزریق واکسن استرازنکا کردند. این اقدام موجب رشد بیشتر بورسهای اروپایی شد. اما پس از آنکه برخی از این کشورها یک سری محدودیتهای جدید رفتوآمد را به دلیل گسترش همهگیری اعلام کردند، برخی از این بازارها با افت روبرو شدند.
نظرسنجی اطمینان مصرفکننده در آلمان برای چهارمین ماه پیوسته افزایش داشت و به همین دلیل، بورس آلمان با بیشترین رشد نسبت به همتایان اروپایی روبرو شد. بازارهای بورس ژاپن نیز پس از آنکه دولت این کشور از پایان محدودیتهای مربوط به همهگیری تا پایان این هفته در استان توکیو خبر داد، با استقبال بیشتر سرمایهگذاران روبرو شدند.
پس از اعلام رشد قابل توجه خردهفروشی و تولید صنعتی در چین، بورس هنگکنگ رشد کرد، اما سهام شرکتها در چین به دلیل ناموفق بودن اولین مذاکرات بین چین و ایالات متحده نتوانستند رشد کنند.