نگاهی به مهمترین تحولات اقتصاد کانادا و جهان در این هفته (۱۵ تا ۱۹ فوریه)
افزایش نگرانیها درباره تورم احتمالی پیش رو (ناشی از چاپ گسترده پول توسط بانکهای مرکزی) موجب شد قیمت سهام در بازارهای بورس آمریکای شمالی به شدت تحت فشار قرار گیرد. این امر همچنین موجب شد بازده اوراق قرضه دولتی ایالات متحده نیز به بالاترین سطح خود از فوریه ۲۰۲۰ به این سو برسد.
انتشار اخبار امیدبخش از کاهش موارد جدید ابتلا به کووید-۱۹، افزایش توزیع واکسن و نیز آمارهای امیدبخش اقتصادی سبب شد بازارهای سرمایه در ایالات متحده و کانادا با روندی مثبت در ابتدای هفته روبرو شوند. شاخص ترکیبی اساندپی/تیاساکس بورس تورنتو، شاخص اساندپی ۵۰۰، شاخص ترکیبی نزدک و همچنین میانگین صنعتی داو جونز همگی در روز سهشنبه به رکوردهای تاریخی جدیدی دست یافتند.
اما این روند صعودی دوام چندانی نیافت. نگرانیها از تاثیر ناخوشایند تورم احتمالی پیش رو و نیز افزایش قیمت مواد خام بر رشد سوددهی شرکتها، بازارهای سرمایه روندی نزولی را آغاز کردند.
در اوایل این هفته بود که شاخص قیمت مصرفکننده در ایالات متحده در ژانویه منتشر شد. نتایج این گزارش برای سرمایهگذاران تکاندهنده بود، زیرا نشان میداد این شاخص در ژانویه بیشترین میزان افزایش ماهانه از سال ۲۰۰۹ به این سو را تجربه کرده است.
از سوی دیگر، قیمت جهانی مس به بیشترین میزان خود طی ۹ سال اخیر رسید. افزایش استقبال مردم از نوسازی منازل نیز به بالا رفتن قیمت الوار انجامید. از سوی دیگر، قیمت نفت وست تگزاس اینترمدییت نیز به بالاترین مقدار خود طی یک سال اخیر رسید. توقف تولید نفت در تگزاس و عدم فعالیت موقت پالایشگاههای نفتی این ایالت نیز سبب شد قیمت نفت در بازارهای جهانی بالاتر رود.
با افزایش بازدهی اوراق قرضه دولتی، قیمت طلا نیز افت کرد و به پائينترین میزان خود طی هشت ماه اخیر رسید.
اما افت شاخص در بازار بورس تورنتو بیشترین به دلیل کاهش قیمت سهام شرکتهای حوزه مواد روی داد. از آنجا که نقش شرکتهای استخراج طلا در این بخش بسیار پررنگ است، کاهش قیمت طلا به افت ارزش این بخش و در نتیجه، کل شاخص بورس تورنتو انجامید. البته سهام شرکتهای حوزه انرژی از افزایش قیمت جهانی نفت منتفع شدند. همچنین افزایش بازدهی اوراق بهره به تقویت سهام بانکها و موسسات مالی حاضر در بورس تورنتو انجامید.
ماجرای طلا این روزها موجب سردرگمی بسیاری از کارشناسان اقتصادی شده است. در دورههای تردید در فضای اقتصادی و نیز انتظار تورم، طلا یکی از اصلیترین گزینههای سرمایهگذاران به شمار میرود. با این وجود، به نظر میرسد در دورهای که بانکهای مرکزی به چاپ گسترده پول دست میزنند، سر طلا بیکلاه مانده است!
با وجود اینکه گزارش سازمان آمار کانادا نشان میداد خردهفروشی در دسامبر افت داشت، بخش محصولات غیرضروری در بورس تورنتو رشد خوبی را تجربه کرد. گزارش شرکت خودروسازی مگنا که نشان میداد درآمدش بالاتر از پیشبینیها بوده، یکی از عوامل این رشد ارزیابی میشود.
بخش محصولات سلامت بورس تورنتو بخشی کوچک و البته با نوسانات شدید در این بازار است. این بخش نیز با انتشار اخبار مثبت شرکت تیلاری مبنی بر فروش بالای سهماهه اخیر با افزایش ارزش روبرو شد. شرکت تیلاری قرار است در سهماهه بعدی با رقیب خود یعنی آفریا ادغام شود.
این هفته شاهد بازگشایی اولین صندوق قابل معامله (ETF) ویژه بیتکوین در بورس تورنتو بودیم. گفتنی است این اولین صندوق قابل معامله بیتکوینی در آمریکای شمالی به شمار میرود. به نظر میرسد پیشدستی مقامات کانادایی در تسهیل مقررات مرتبط با این نوع سرمایهگذاری، زمینه پیشتازی کانادا در این زمینه نسبت به همسایه جنوبی را فراهم کرد.
بخش فناوری بیشترین تاثیر را بر شاخص اساندپی ۵۰۰ ایالات متحده داشت. شرکتهای پررشد حوزه فناوری به شدت نسبت به فشار تورمی حساس هستند، زیرا بخش قابل توجهی از ارزش آنها به دلیل درآمدهای آینده به دست میآید. بخش سلامت نیز با افت روبرو شد. در ایالات متحده نیز همانند کانادا، این هفته شاهد رشد بخش انرژی و امور بانکی بودیم. تعداد درخواستها برای بیمه بیکاری بیشتر از حد انتظار بود. با این وجود، سایر آمارهای منتشر شده در این هفته نشانگر بهبود قدرت اقتصادی این کشور بود.
بازارهای بورس در اروپا و آسیا-اقیانوسیه نیز رویههایی مختلف را در پیش گرفتند. بورسهای ایتالیا و آلمان افت داشتند، در حالی که بورسهای فرانسه و بریتانیا با رشد جزئی روبرو شدند. شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن توانست به بالاترین میزان خود از اوایل دهه ۹۰ میلادی برسد. گفتنی است بر اساس آخرین گزارش منتشر شده توسط دولت ژاپن، تولید ناخالص داخلی این کشور بسیار بالاتر از انتظارات بود.